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李經(jīng)理
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西安高新區(qū)錦業(yè)路錦業(yè)時代A3-307室江蘇省PPP融資支持基金實施辦法（試行）
（征求意見稿）
為加快推廣運用政府和社會資本合作（PPP）模式，積極發(fā)揮財政資金的導向作用，充分利用金融機構(gòu)、社會資本等資金和管理的優(yōu)勢，推動我省基礎(chǔ)設(shè)施和公共服務(wù)領(lǐng)域投融資機制創(chuàng)新，促進我省經(jīng)濟和社會發(fā)展，由江蘇財政廳發(fā)起設(shè)立“江蘇省PPP融資支持基金”，并制定以下實施辦法。
一、基金的設(shè)立目標
（一）體現(xiàn)激勵引導作用。通過政府性的PPP融資支持基金對我省PPP項目的投入，發(fā)揮引導示范效應，吸引更多的社會資金、民間資本進入我省PPP領(lǐng)域，增強社會資本的投資信心。
（二）擴大投資規(guī)模。通過少量財政資金的“種子”作用，撬動金融和社會資本，達到基金10倍的放大效果，擴大基金對項目投入的規(guī)模和力度。
（三）發(fā)揮專業(yè)機構(gòu)的職能作用。通過金融機構(gòu)多元化的投融資服務(wù)和項目管理，強化風險管控，規(guī)范PPP融資支持基金的投向使用，加大對重點項目的支持力度。
（四）推動PPP模式廣泛運用。省級PPP融資支持基金將發(fā)揮基金對PPP試點示范項目的扶持作用，提高市、縣政府運用PPP模式的積極性，擴大PPP模式的推廣運用范圍，創(chuàng)新我省重點基礎(chǔ)設(shè)施項目和新型城鎮(zhèn)化建設(shè)投融資管理機制。
二、基金的發(fā)起與設(shè)立
（一）基金名稱：江蘇省PPP融資支持基金。
（二）基金類型：信托制基金，通過政府購買服務(wù)的方式委托有資質(zhì)的機構(gòu)管理運作。
（三）基金規(guī)模：人民幣100億元。
（四）基金期限：10年，10年到期后如仍有項目未退出，經(jīng)出資人同意可延長。
（五）基金出資人構(gòu)成。
1．省財政廳；
2．部分市、縣財政局；
3．若干家銀行機構(gòu)；
4．信托、保險資金或其他社會資本。
（六）基金的募集。
省及市、縣財政發(fā)起出資共9.3億元，銀行、信托、保險等其他出資人采取認繳制，出資比例以合同形式約定。
三、基金的投資與收益
（一）基金的投資范圍：根據(jù)江蘇省PPP模式推廣運用規(guī)劃，基金將用于江蘇省PPP項目，優(yōu)先投入省級以上試點項目及參與出資市、縣的項目。
（二）基金的投資模式：基金可以股權(quán)、債權(quán)等方式投入PPP項目，市場化運作，專業(yè)化管理，綜合運用多種金融工具，實現(xiàn)基金保值增值和可持續(xù)發(fā)展。采取股權(quán)投資方式的，每一個項目基金投入不超過資本金的20%。基金投資人收益共享，風險共擔。
（三）基金的投資期限：基金所投資具體項目期限不超過10年（包括回購期）。實行股權(quán)投資的，到期優(yōu)先由項目的政府方或社會資本方回購，并寫入項目的PPP合作協(xié)議中；實行債權(quán)投入的，由借款主體項目公司按期歸還。
（四）基金的收益來源。
1．項目的經(jīng)營收入、資產(chǎn)租售收入、財政補貼收入、政府償債基金和其他合法收入等；
2．所投資PPP項目股權(quán)轉(zhuǎn)讓增值收益及股權(quán)分紅收益；
3．對PPP項目融資產(chǎn)生的利息收入；
4．基金間隙資金用于穩(wěn)健類金融產(chǎn)品產(chǎn)生的收入。
（五）基金對投資項目的收益機制。
實行股權(quán)投資的項目，按股權(quán)的比例享有收益；實行債權(quán)投入或以固定回報注入資本金方式的項目，按約定的固定回報率獲取收益。
（六）基金出資人的回報機制。
基金采取優(yōu)先與劣后的結(jié)構(gòu)，其他出資人作為優(yōu)先級，財政出資人作為劣后級。基金每年所得收益，首先用于分配優(yōu)先級出資人約定的年化5-8%的固定收益（按公開競價方式確定）；剩余部分用于劣后級出資人享有收益；如基金年度收益不足以分配優(yōu)先級出資人約定收益部分，由省財政予以補貼。
四、基金的管理與風險控制
（一）基金的投資決策。
1．基金成立投資決策委員會，負責基金投融資項目最終決策。
2．基金投資決策委員會由省財政廳、出資5000萬元以上的市縣財政局、其他出資人單位相關(guān)負責人、投資顧問等5人以上單數(shù)組成。基金投資決策委員會表決采取多票通過制，省財政廳享有一票否決權(quán)。
3．在投決會前45日，省財政廳PPP中心將擬上會的項目提交給各出資人，包括項目情況及擬投入金額、期限、方式、回報、退出機制等初步方案。投決會上獲通過的項目，由各出資人按認繳比例出資；項目的投入金額、期限、回報、退出等條件，可在投決會上由出資人提出修訂建議，并進行表決。
4．投決會需就通過的事項在會議決議上簽字確認。
（二）基金投資的申報管理。
1．申請省PPP融資支持基金的項目須向所在地市或縣財政部門申請，經(jīng)市或縣財政部門審核后上報省財政廳PPP中心。
2．投決會審定通過的項目，委托基金管理人與項目的政府方及社會資本方或項目公司簽訂協(xié)議，明確投入規(guī)模、投入方式、收益回報、投入期限、回購機制、權(quán)力和義務(wù)等。
3．如基金投入在項目公司成立前，則基金的投入規(guī)模、期限、約定收益及回購機制等應寫入PPP項目的實施方案中，并在項目采購中與合作方達成一致意見，寫入PPP項目合作協(xié)議中。
（三）基金的撥付：基金實際出資采取招款機制，根據(jù)項目的投資決策協(xié)議，省財政PPP中心向各出資人發(fā)出通知，出資人在收到通知十個工作日內(nèi)按認繳比例支付資金。
（四）基金的風險控制措施。
除常規(guī)性項目評審和風控措施外，基金將設(shè)立以下風控措施：
1．加強項目運營情況跟蹤督查，發(fā)現(xiàn)異常情況，及時收回。
2．針對項目情況，投決會可表決項目投資期限延長或縮短。
3．基金將遵循分散配置原則，投資于省內(nèi)多個PPP項目，控制單個項目投資規(guī)模，以達到分散風險和帶動社會資本的雙重作用。
4．如投資項目失敗，財政以全部出資金額承擔風險，項目的剩余損失由其他出資人在出資金額內(nèi)按比例承擔。